「サムスンとSKが1・2位だが」 中国CXMTが重大決断、NAND参入推進【テックログ】

CXMT、NAND市場参入を推進

NANDの「生産地図」に変化の兆し

ソリダイム、米国内生産を検討

人工知能（AI）サーバーが招いたNAND型フラッシュメモリーの供給不足に、米中の技術対立が重なり、サムスン電子が首位を走るNAND市場の競争構図と「生産地図」が動き始めた。中国メモリー企業のCXMTがDRAMに続いてNANDフラッシュ市場への参入を進めていると伝わった9月20日、SKハイニックス子会社のソリダイム（Solidigm）が米国でNAND工場の新設を検討しているとの報道も重なった。

「CXMTはNAND参入、ソリダイムは米工場を検討」

9月20日時点の業界では、NAND市場の生産地図が大きく変わるとの見方が強まっている。ロイター通信は9月18日、CXMTが中国・北京に建設中の新工場にNANDの研究開発（R&D）生産ラインを整備すると報じた。北京にはNAND開発プロジェクトを進める研究所も設けた。AIシステムやスーパーコンピューター向けのストレージ製品にCXMT製NANDを使う計画を持つ新興企業を含め、顧客企業とNAND事業計画も協議したという。DRAMに集中してきたCXMTが、NANDへ事業領域を広げる構図だ。

CXMTが実際に商業量産に入れば、競争相手はサムスン電子、SKハイニックス、マイクロン（Micron）といった既存の世界大手にとどまらない。中国NAND最大手のYMTCとも競合することになる。これまで中国メモリー市場では、CXMTがDRAM、YMTCがNANDをそれぞれ主力としてきた。だがYMTCも4月、顧客企業に低消費電力DRAMのサンプルを送り、DRAM市場参入を探っていた。中国の二大メモリー企業の事業境界が崩れ始めた格好だ。

中国でNANDの供給者を増やそうとする動きが表面化した同日、米国では逆方向の変化も浮上した。米国に本社を置くSKハイニックス子会社ソリダイムが、現地でのNAND工場新設を検討していると伝わったためだ。これは、SKハイニックスとインテル（Intel）が米オハイオ州のインテル工場でメモリーを生産する案を協議している件とは別のプロジェクトという。SKハイニックスは複数の案を検討しているものの、まだ確定した内容はないと説明した。

ソリダイムが現在保有するNAND生産施設は、中国・大連工場だけだ。米国工場が実現すれば、中国の生産拠点への依存度を下げられるうえ、米国の潜在的な関税や対中半導体製造装置の輸出規制に伴うリスクも分散できる。中国メモリー企業が急速に生産能力を引き上げるなか、米政府はSKハイニックスを含む海外半導体企業に対し、国内生産の拡大を求めている。生産地をどこに置くかで、コストだけでなく通商・規制リスクも左右されるわけだ。

AIサーバー拡大でNAND需要も急増

CXMTのNAND参入とソリダイムの供給網多角化の背景には、AIが押し上げたメモリー需要がある。とりわけNAND市場で需要をけん引しているのが、企業向けソリッドステートドライブ（eSSD）だ。NANDを使ってデータを保存する装置で、AIサーバーが処理すべき膨大なデータを格納する。

市場規模は数字にも表れている。トレンドフォース（TrendForce）が9月1日に公表した2026年4〜6月期の上位5社のeSSD売上高合計は約375億9000万ドル（約5兆8900億円）となり、前四半期比で103.6%増えた。3カ月で2倍を超えた計算だ。出荷量の増加に加え、契約価格の上昇が影響した。トレンドフォースは、生成AIエージェントサービスの拡大、クラウドサービス事業者（CSP）によるデータセンターインフラ整備、エヌビディア（NVIDIA）のGBシリーズAIサーバーラック出荷などがeSSD需要を押し上げていると分析した。

需要は急拡大しているが、供給は追いついていない。メモリー企業が設備投資の優先順位をDRAMと高帯域幅メモリー（HBM）に置いているため、NANDの新規生産能力拡大は制約を受けている。AIサーバー向けeSSD需要の増加に供給制約が重なり、NAND各社の価格交渉力も強まった。トレンドフォースは、NANDの供給不足が緩和するのは2027年7〜12月期になると予想している。

供給不足は既存企業にとって業績を押し上げる機会である一方、新たな競争相手を呼び込む土台にもなりうる。トレンドフォース集計による2026年4〜6月期のNAND売上高シェアは、サムスン電子が29.3%、SKハイニックスグループ（ソリダイムを含む）が18.2%、マイクロンが15.1%の順だった。サムスン電子は首位を守ったが、CXMTが商業量産に成功すれば、既存企業が分け合ってきた市場を新たな供給者にも明け渡すことになる。

AIサーバー向けeSSD市場、韓国勢が1・2位

AIサーバー向けeSSDでは、韓国勢の存在感が大きい。2026年4〜6月期のeSSD売上高シェアは、サムスン電子が35.1%、SKハイニックスが21.1%で、それぞれ1位と2位を占めた。マイクロンが17.1%で続いた。サムスン電子は176層QLC製品の出荷を大きく伸ばしたうえ、高性能PCIe 5.0製品の比率も高めた。DRAMとNANDを一緒に供給できる点も、北米のサーバー顧客を確保するうえで強みとして働いている。SKハイニックスは321層TLC製品の出荷を拡大し、ソリダイムの超大容量QLC eSSDの販売も増やしている。

AI市場が拡大するほど、NAND市場を巡る各社の計算は複雑になる。中国では供給不足をてこにCXMTがNAND市場参入を進め、SKハイニックスは中国に集中した生産網を米国へ分散する案を検討している。市場首位のサムスン電子も、AI向けストレージ市場の主導権を守る一方で、中国企業の供給拡大を見極めなければならない立場にある。トレンドフォースは、中国企業の生産拡大と中国クラウド市場の成長が、今後のeSSD市場の競争構図を変える変数になるとみている。

もっとも、足元で市場の勢力図が一変する段階ではない。CXMTのNAND向けR&D生産ラインは稼働時期が確認されていない。研究開発や試験生産を超え、大規模な商業量産に進むかどうかもなお不透明だ。ソリダイムも米国投資に関して具体的な青写真を示していない。半導体生産施設は実際の稼働まで通常は数年を要するうえ、米国の高い生産コストも重荷となる。工場が完成する時点でも、今のようなAI・メモリー需要が続いているかは別の変数だ。

キム・デヨン 韓経ドットコム記者 kdy@hankyung.com