シタデル「米中間選挙後にAI関連株反発も」 投資資金の再流入期待
概要
- スコット・ラブナー氏は、米 中間選挙 後に政治的不確実性が和らぎ、AI関連株 に投資資金が再び流入する可能性があると述べた。
- ウォール街では、民主党 が上下両院をともに掌握した場合、AI産業規制 の強化と 半導体株 への追加の売り圧力につながる可能性があるとみている。
- ラブナー氏は、最近の調整局面で個人投資家が 半導体、AIクラウドインフラ、メモリー関連株 を大きく買い進めた一方、機関投資家はリスクエクスポージャーを減らしていると述べた。
期間別予測トレンドレポート
米中間選挙が終わる11月以降、政治的不確実性の後退を受けて、人工知能（AI）関連株に投資資金が再び流入するとの見方が出てきた。
ブルームバーグが10月20日に報じた。シタデル・セキュリティーズ（Citadel Securities）で株式・デリバティブ戦略部門を率いるスコット・ラブナー氏は同日、ニューヨークで開かれた「グローバル市場の未来」カンファレンスで、米中間選挙後にAI関連株が再び市場を上回る収益率を記録する可能性があると述べた。
ラブナー氏は、投資家が中間選挙をリスク資産投資に先立って見極めるべき主要変数と受け止めていると説明した。顧客の間では、株価が一段と上昇しても選挙後に買うとの声が出ているという。政治イベントを前に、新規投資に慎重な雰囲気が広がっていると語った。
今回の中間選挙の結果は、AI産業に対する規制や主要産業政策の方向性を左右する材料とされる。ウォール街では、民主党が上下両院をともに掌握した場合、規制強化を通じて半導体株に追加の売り圧力がかかるとみている。
足元の技術株市場は、政治的不確実性と金利負担を背景に軟調に推移した。フィラデルフィア半導体株指数は10月16日まで8営業日続落し、約16%下落した。同じ期間にハイテク株中心のナスダック100指数も5.5%下げ、S&P500種株価指数も低調な値動きとなった。
もっとも、投資家の対応には差が出ている。ラブナー氏によると、個人投資家は最近の株価下落を買い場とみて、先週は半導体やAIクラウドインフラ、メモリー関連株を16週間ぶりの大きさで買い越した。一方、機関投資家はリスクエクスポージャーの圧縮を続けている。
AI関連株の相対パフォーマンスも大きく変化した。ラブナー氏は、今年1月から6月22日まで、上昇基調の強い銘柄を買うモメンタム戦略の収益率が70%に達したものの、その後は下落に転じ、年初来ではマイナスになったと指摘した。同じ期間には、AI主導株も相対的に出遅れたAI銘柄を100ポイント超上回る成績を示していたが、その後は相対収益率がマイナスに転じたと付け加えた。
