CBOE、10年ぶりにバイナリーオプション再参入 カルシやポリマーケットと競争本格化
概要
- CBOEは、S&P500種株価指数を対象とするバイナリーオプションを再投入し、予測市場での競争に本格参入したと明らかにした。
- 今回の商品は、インタラクティブ・ブローカーズ、チャールズ・シュワブなど主要証券会社を通じて提供する。短期の方向性を狙う投資需要の増加に対応した商品だという。
- 新商品はオプションのスプレッド構造を採用し、指数が予想方向に動けば段階的な利益を狙える。ナスダックも類似商品を準備しており、競争は激しくなる見通しだ。
期間別予測トレンドレポート
米デリバティブ取引所運営会社のCBOEグローバル・マーケッツ（Cboe Global Markets）が、10年ぶりにバイナリーオプションを再投入し、予測市場への参入を本格化させた。
ブルームバーグが6月23日に報じた。CBOEはS&P500種株価指数を対象とするバイナリーオプションを上場する。投資家がS&P500種株価指数の水準が特定の価格に達するかどうかを「イエス」「ノー」で予想して売買する仕組みだ。
まずはインタラクティブ・ブローカーズ（Interactive Brokers）を通じて提供し、今後はチャールズ・シュワブ（Charles Schwab）など主要証券会社も取り扱う予定だ。
予測市場プラットフォームのカルシ（Kalshi）やポリマーケット（Polymarket）が足元で人気を集めるなかでの投入となる。CBOEは、2022年に始めたS&P500種株価指数の当日満期オプション（0DTE）の成功を受け、短期の方向性に賭ける投資需要が大きく増えたと説明した。
CBOEで個人投資家向け拡大と代替投資商品を統括するJJ・キナハン氏は「0DTEオプションの成功以降、短期の結果予測型商品に対する投資家需要は持続的に増えてきた」と述べた。予測市場への進出は自然な次の段階だと位置づけた。
CBOEは過去にも2008年、S&P500種株価指数とボラティリティー指数（VIX）を対象とするバイナリーオプションを投入したが、投資家の関心が乏しくサービスを終了した。S&P500種株価指数連動の商品は2015年に、VIX関連商品は2017年に取引を停止した。
今回の商品は既存の予測市場商品と異なり、オプションのスプレッド構造を活用した。単に結果を当てるだけでなく、指数が予想した方向に動いた場合に利益を段階的に得られるよう設計した。ブルームバーグによると、ナスダックも2026年中に類似のバイナリーオプションの投入を準備しており、予測市場を巡る競争は一段と激しくなりそうだ。
